桃園小額借貸 當你會搜尋這個字眼時


桃園小額借貸以及各家銀行貸款方案免費諮詢管道


我相信一定是非常需要管道協助的


不管是桃園小額借貸相關


還是桃園小額借貸詢問


一定可以幫你找到最合適的方案


因為他們都是經驗豐富的相關協辦專員


只要在網站填填基本資料就有專人主動聯絡你了


 


 


 


 

市慘,5大行庫2月新增房貸金額創8年新低!央行今日公布2月五大行庫新承做放款統計,其中購屋貸款僅216.96億元,月減151.35億元,創下2008年3月以來,整整8年新低。


不僅新增房貸金額創下8年新低,購屋貸款放款平均利率也連續8個月走降,創下4年8個月新低。

央行經濟研究處副處長吳懿娟表示,五大銀行新增房貸金額下滑主要受到房市交易清淡,及農曆年的季節性因素影響;放款平均利率則是受到去年第三季底起,央行連續2季宣布降息半碼(桃園小額借貸0.125%),基準利率下滑所導致。此外,放款利率較低的青年安心成家貸款佔總放款量比重增加,也是利率下滑的因素之一。

央行官員表示,投資客退場,房市交易陷入量縮價跌情況,無論是代表新成屋市場的國泰房地產指數,或是代表中古屋市場的信義房屋指數,去年第四季均陷入衰退,分別較前一年同期衰退8.3%、4.1%,顯示房價仍跌跌不休。

五大銀行包括台灣銀行、土地銀行、合作金庫銀行、第一銀行、華南銀行等5家銀行,承作房貸比重約占全體銀行的4成,常被視為房市風向球。(王立德/台北報導)投貸聯動業務的實質是基於風險與收益之間關係而產生的一種金融創新,通過股權和債權相結合的融資服務方式,有效覆蓋企業現在與未來的投資風險,其核心就是以企業高成長所帶來的投資收益補償銀行債務性融資所承擔的風險。通過這一創新產品設計,投貸聯動可同時滿足成長型創新客戶與商業銀行雙邊激勵相容約束 。

  在傳統信桃園小額借貸貸業務中,成長型創新企業與商業銀行的投融資目標與約束存在較為嚴重的不相容現象。這一現象造成了我國成長型創新企業長期面臨融資困難的局面,一定程度上遏制了創新企業的發展。

  投貸聯動業務創造性地將債務融資與股權投資相結合,解決了這一激勵不相容問題:

  (1)從融資企業角度看,能夠通過企業未來成長帶來的股權增值為企業獲取當期融資,滿足了企業在成長期的資金需求。

  (2)從商業銀行角度看,通過股權投資未來的預期收益,對債務性融資進行了風險補償,拓展了其金融產品的風險收益有效邊界 ,提高了對於成長類客戶的金融服務能力,當然,從單筆業務來看股權價值具有一定的不確定性,但若從銀行從事該項業務的總體來看則具有預期價值。

  (3)從產品協同性來看,一方面股權投資為債務融資提供了風險補償,另一方面債務融資通過對企業經營的財桃園小額借貸務支持,間接提升企業的股權投資價值,二者產生了很好的協同效果。

  (4)從政府角度來看,投貸聯動業務跨越了商業銀行與成長型創新企業的鴻溝,成為政府推動創新驅動戰略實施的重要選擇。

  中國商業銀行開展投貸聯動業務的主要模式

  投貸聯動對我國商業銀行而言尚屬創新業務,從開展試點的商業銀行情況來看,業務模式並不拘泥,為業務的順利開展做了很多有益探索。從目前開展情況來看,商業銀行探索投貸聯動業務大概有如下其中模式:

  模式一:與直屬子公司或創投基金協同開展投貸聯動業務。受限於《商業銀行法》中「商業銀行不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資」的規定,目前只有個別銀行通過監管特批,獲得了人民幣股權投資牌照協同開展相關業務。

  模式二:與同集團內具有股權投資資質公司協同開展投貸聯動業務。在綜合化經營的大趨勢下,商業銀行可通過集團下設信託公司、基金公司等,在集團內部實現投貸聯動。這種模式能充分發揮集團優勢,縮短決策鏈條,降低溝通成本。同時這種模式能夠在集團內部對股權投資、信貸融資的不同風險偏好進行較好的協調,有利於整體把控項目風險。。

  模式三:與境外子公司協同開展投貸聯動業務。包括國有和股份制在內的多家商業銀行均已在海外成立了具有股權桃園小額借貸投資資質的子公司,通過與境外子公司協同或由境外子公司在境內成立股權投資機構,商業銀行同樣可以發揮集團優勢開展股權投資業務。

  模式四:指定外部機構代理股權投資或行使認股權。通過與行外股權投資機構形成相對固定的業務合作協議,商業銀行可指定其擔當投貸聯動中股權投資業務的代理方,在相關法律規定尚未放開時作為一種過渡性的結構安排。

  模式五:與外部機構合作開展投貸聯動業務。如由風險投資機構向銀行推薦其投資的項目,再由銀行擇優選擇一些風險可控的項目提供信貸支持;同時,外桃園小額借貸部投資機構或企業股東可為銀行提供保證擔保。通過與外部機構合作,可發揮雙方在各自領域內的比較優勢。一方面,商業銀行憑藉自身廣泛的客戶資源,為合作機構篩選推薦優質企業,併為合作機構提供包括財務顧問和託管在內的綜合服務;另一方面,外部專業的股權合作機構可對企業進行更加專業的價值評估和股權投資決策。

  模式六:成立合資銀行開展投貸聯動業務。國內有部分銀行嘗試與國外專長於投貸聯動的銀行如美國矽谷銀行等合資設立機構,以投貸聯動的方式集中於服務科技類創新企業,其股權投資由關聯的股權投資機構負責開展。通過此類合作模式,我國可在一定程度上吸取國外商業銀行投貸聯動業務的運作經驗。

  模式七:直接為私募股權投資機構提供融資等顧問服務。商業銀行可探索直接為各類私募股權投資基金、產業基金提供信貸支持、理財資金投資或直接作為共同管理人協助募集資金,由其選擇優質項目進行投資,使得股權投資基金與銀行資金直接開展聯動投資。工商銀行投行部最早在2009年即在國內創新推出了「PE主理銀行服務產品」,通過向與工行簽約合作的私募股權集合投資工具管理機構提供的包括推薦投資人與股權投資項目、協助開展項目投后及投資退出管理等顧問服務,再配以其他商行服務,為商業銀行投貸聯動業務進行了有益的探索,也積累了一定的業務經驗和實踐案例。

  此外,在2015年也有部分銀行曾嘗試通過申請私募基金管理人牌照來直接開展股權投資業務,但因種種原因尚未有實質性案例。

  總體來看,我國商業銀行試點投貸聯動的業務模式各有優劣。具有股權投資牌照的,投帶聯動業務開展靈活度最高,風險隔離較好,優勢明顯,但尚需監管部門的支持與推動;通過集團內或境外子公司聯動開展投貸聯動業務,能夠更好地發揮各業務模塊的協同性,相對靈活地開展業務,但同時內部股權投資與債務融資部門之前容易相互影響,需要更加嚴格的內控措施;與外部股權投資機構合作開展業務,能夠以更市場化手段處理股權投資,可以顯著提高商業銀行業務水平,缺點在於商業銀行對項目把控和風險控制有所下降;私募基金管理人牌照目前尚面臨較強的政策不確定性。此外,還缺乏針對銀行存量貸款的投貸聯動業務模式探索。

  對推動商業銀行投貸聯動業務的思考與建議

  今年以來,投貸聯動越來越受到關注,頻繁出現在各級政府文件與講話中 ,預期投貸聯動業務的試點方案將於今年在監管部門支持下正式推出。為保障投貸聯動業務的順利有序開展,我們認為政府和商業銀行應在以下方面做好工作:

  一是,做好頂層設計。投貸聯動業務對我國商業銀行而言尚屬新業務,業務開展流程與風險特徵尚在摸索階段。政府應做好頂層設計工作,由監管部門牽頭,有序推動業務開展。相關部門要提前明確業務的監管要求與實施細則,牽頭推動試點及協調相關政策,規範投貸聯動業務的行業准入與企業准入標準等。同時各級政府要明確投貸聯動業務的推廣扶持政策,對開展投貸聯動的商業銀行提供更多的投資風險緩釋措施或貸款損失風險補償,例如由政府協調安排融資擔保、保險機構信用保證保險等。

  二是,探索模式創新。商業銀行已初步探索多種投貸聯動業務模式,應在總結前述探索和已有經驗的基礎上,穩步推進業務模式創新。在現階段,商業銀行可優先通過與同集團股權投資公司,特別是以直接成立風險投資子公司或基金的方式來重點針對科技型企業開展投貸聯動業務,以便於在系統內更好地協調業務開展,控制總體風險。同時,為更好地發揮專業創投機構的人才優勢和機制優勢,可鼓勵商業銀行適時與專業創投機構在投貸聯動領域開展更深入的業務合作,探索有效的外部合作模式。

  三是,加強風險防控。投貸聯動業務並不能改變商業銀行貸款的本質屬性與風險防控的基本要求。商業銀行在開展投貸聯動的過程中,要選擇優質創新型企業開展業務合作;要對初創企業的風險投資機構所投比重與投資槓桿要有約束,要特別注意集中度風險防控,分散行業風險、區域風險、創新風險;要在銀行貸款風險可控的前提下,與股權投資協同配合,避免以投貸聯動之名,由銀行貸款承擔全部的投資風險。

  四是,明確業務發展與考核規劃。商業銀行要根據監管要求制定相應的業務發展規劃。明確本行對擬開展該業務的創新行業類別,並在企業授信、行業限額等方面制定針對性政策。制定業務指引,指導業務開展過程中如何與政府及其設立的創業投資基金、擔保機構等各類金融機構進行合作。初創期科技型企業風險較大,又大多屬於輕資產型,沒有可供抵押的實物資產,一旦創新失敗,投資可能面臨損失。因此對於投貸聯動業務的考核,應改變評價單信貸業務的逐筆考核模式,而將股權投資業務收益與貸款業務收益整體進行打包評價,並制定合理與可行的激勵機制。

  (作者為中國工商銀行總行投資銀行部副總經理,本文為作者個人觀點,與所在機構無關) (編輯 林坤)



詳全文 投資收益補償債務性融資風險:投貸聯動怎麼玩-科技新聞-新浪新聞中心 而《彭博社》此前二月底時亦指出,中國政府將允許中國國內銀行業來推行不良貸款證券化業務,初估首次發行的額度將為 500 億人民幣 (約合 77 億美元),以幫助中國商業銀行一次性的將不良貸款自資產負債表中移除。

據《華爾街日報》週日 (13日) 報導再度確認,中國政府目前確實正在加速幫助中國境內商業銀行擺脫不良貸款的沉重包袱。

據了解,隨著中國經濟放緩的問題持續延燒,中國政府正在努力為中國國內銀行業找尋更多的資金來源,以放貸給中國企業,盼能夠進而提振到中國境內的實體經濟。

《華爾街日報》指出,在上週六、日,中國政府相關官員已提列了一項計劃來替中國銀行業的資金壓力「解套」,據悉這項計劃包括了「不良資產證券化」或是將這些不良資產轉移到「特定的」資產管理公司來處理這些呆帳。

而目前來看,中國監管單位所設想的似乎不僅僅是不良資產證券化等規劃,中國四大國有銀行的高階主管表示,相關政府單位確實也有在研究「債轉股」的部分,以讓一些「大到不能倒」的企業的不良貸款轉作放貸銀行的持股股權,讓中國商業銀行從原本的債權人角色轉換成為企業股東。

但中國銀行業者擔憂,雖然將手中的企業債權轉作企業持股的作法,能消滅掉手上的不良資產部位。但是換得的很有可能是「一文不值」的股票,進而造成銀行業者出現流動性緊縮的窘境。

(註:「不良資產證券化」和「債轉股」的本質意義並不盡相同):

「不良資產證券化」指的是債權人將一部分流動性較差的資產與流動性較好的資產相結合後,使這組新資產能夠具有較高的信用和現金流,並使之能夠在金融市場上流動的技術和過程。

而「債轉股」指的是債權人單單就手上的債權規模按一定比例轉換成企業持股,成為企業股東。

熔盛重?工「債轉股」先例已開:

據此前中國最大民營造船廠熔盛重工 (現已改名為華榮能源) 就宣布,將向市場債權人發行 171 億股的股權來抵銷手中債務,包括向 22 家債權銀行發行 141 億股、1000 家供應商債權人發行 30 億股,以抵消 171 億元的負債債務。

估計華榮能源在經過本輪的「債轉股」之後,中國四大國有銀行之一的中國銀行 (Bank of China) 將轉身變為華榮能源的最大股東。

據中國銀監會數據顯示,截至 2015 年第四季,中國商業銀行不良貸款餘額已再度攀升至 1.2744 兆人民幣,與 2015 年第三季數據相比,再增加 881 億人民幣。
arrow
arrow
    文章標籤
    桃園小額借貸
    全站熱搜

    srtu842 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()